这是一份关于 Al Brooks 价格行为学中“真突破”的学习笔记。
Al Brooks 价格行为学：真突破专题学习笔记
1. 真突破的核心特征：跟随 (Follow Through)
Al Brooks 价格行为学的核心理念之一是，成功的突破需要确认和后续的跟随 (Follow Through)。这意味着当价格突破某个关键区域后，后续的 K 线需要以与突破方向一致的方式继续发展，以确认突破的有效性。
1.1 空头突破的跟随示例 (摩根大通 30 分钟 K 线)
- 突破 K 线特征：一根体积非常大的阴线，突破并收盘在前期低点下方，但带有一段下影线。左侧明显是震荡区间。
- 好的跟随：紧随其后的是另一根阴线，几乎收在最低点。这表明空头力量强劲，更多交易者愿意在收盘或下方做空，大大提高了向下突破的成功率。
- 结果：后续出现连续的阴线，几乎全部收在最低，形成强劲的下降趋势，几乎没有任何反弹。这种趋势被称为“Sell the Close”，即每根 K 线只要是空头趋势 K 线且收在较低位置，都会有大量机构和个人卖出做空，预期下降趋势延续。
1.2 多头突破的跟随示例 (黄金期货 5 分钟 K 线)
- 突破 K 线特征：一根体积超级大的阳线，直接突破并收在当天开盘价之上，且收在前期的更高点。
- 突破尝试失败的跟随：
- 第一次空头突破尝试：大阴线突破开盘价并收在下方，但后续没有有效跟随，价格反转向上。
- 第二次空头突破尝试：再次向下突破失败。
- 好的跟随：大阳线突破后，紧随其后的是一根小阳线（接近十字星形态，但实体为阳线且收盘价高于开盘价）。这表示是一个合格的跟随（尽管不是最佳情况，最佳为持续阳线收高），预示着至少有小的第二段上涨，甚至达到 Measurred Move 的概率更高。
- 交易心理：由于是合格的跟随，更多人愿意在突破 K 线低点下方挂单买入。
- 后续发展：上涨动力并非极其强劲，所有阳线都有明显的上影线。当达到 Measured Move 目标位时，出现大量获利了结，导致快速大幅回调。
- 反转尝试的失败：虽然出现大阴线尝试反转（跌破前期几根 K 线低点），但缺乏后续阴线跟随。这表明只是上涨后的回调或进入震荡区间，未能直接反转。
2. 反转与突破：相似与区别
- 反转也是一种突破：反转行为本质上也是突破（例如突破趋势线、均线或前几根 K 线的低点/高点）。
- 反转需要跟随：与所有突破一样，成功的反转也需要后续的跟随来确认。
- 失败的反转：仅仅是原有趋势中的一次回调或反弹。
2.1 失败反转示例 (欧元兑美元 10 K 线)
- 空头突破尝试失败：大阴线，但后面直接是反转的阳线，收在很高位置。
- 多头突破尝试失败：尝试向上突破前高，但收盘未明显站稳，后续跟随很差，连续阴线且收在最低。
- 空头反转尝试失败：向下反转大阴线收在最低，略微突破前低，但后续跟随糟糕（连续阳线收在最高）。
- 结果：这些例子表明，缺乏跟随的突破和反转尝试，往往导致市场进入震荡区间。
3. 震荡区间与陷阱
- 震荡区间特征：大涨大跌后又大涨，价格在特定范围内来回波动。
- 第二段陷阱 (Second Leg Trap)：在震荡区间内，价格往往会在第一次反向运动（如回调）后，出现看似强劲的第二次反向运动（如第二段下跌），但实则是一个陷阱，很快会反转回去。例如，一波下跌后出现强劲反弹，接着又出现吓人的大阴线，但其目的在震荡区间内更多是诱空，而非真突破。
- 弱势突破示例 (大阳线后续)：大阳线突破后立即反转下跌，后续市场进入震荡，说明该突破是弱势的。
- 交易策略反思：在弱势突破或反转尝试中，不应直接入场。应等待后续跟随信号，或第二次尝试反转的信号。若出现连续阴线收在较低位置，或在上方高点挂单做空，等待多头突破失败，这些都是在震荡区间或突破乏力时更安全的交易方式。
- 缺口的重要性：如果突破形成缺口且未回补，说明多头仍控制市场。空头如果未能回补缺口，其反转尝试可能失败。成功确认在回踩均线后，市场延续原有趋势。
4. 成功突破的特征总结
Al Brooks 总结的真突破特征越多叠加，突破的成功率越高。
4.1 以空头突破为例 (黄金期货 5 分钟 K 线)
- 突破 K 线体积足够大：K 线越大，突破力量越强。通常也伴随着更大的成交量。
- 突破 K 线收盘价理想：空头突破最好收在最低点，且没有下影线。收盘价的重要性在于反映了日内交易者对后续趋势的看法。
- 远离被突破范围：突破 K 线应显著远离被突破前的价格区间。这意味着所有在该区间内做多的多头都被深套，止损卖出将加速下跌。
- 突破 K 线覆盖数量多：K 线一次性突破前方多根 K 线（例如七八根或更多）的低点，或突破一个持续了十几二十根 K 线的震荡区间，力量更强。
- 形成过程中有急迫感 (Imperative)：
- 没有反弹：K 线在形成过程中持续下跌，没有明显反弹。
- 交易者心理：所有交易者都在急切卖出，生怕卖晚了价格更低。
- 示例 (2022年11月8日市场行情)：在突破开始形成时，1分钟 K 线图上，价格连续下跌，没有反弹，全是阴线收在最低。如果想等待反弹挂限价单做空，根本没有成交机会，只能市价追空。这体现了市场急迫性，交易员卖空的急切心理。
4.2 多头突破特征同理 (可对照下跌版本)
- 突破 K 线体积足够大：大阳线实体大。
- 突破 K 线收盘价理想：最好收在最高点，没有上影线。
- 远离被突破范围：尽可能远离之前的被突破区间。
- 突破 K 线覆盖数量多：突破前方更多 K 线的高点。
- 形成过程中有急迫感：上涨过程中没有犹豫，没有深回调，连续大阳线直接拉升，所有交易者都在急切买入。
5. 综合考量
- 不同品种、周期统一规律：Al Brooks 的价格行为规律适用于不同交易品种和时间周期。
- 突破确认的代价：等待好的跟随再入场，虽然能大幅提升胜率，但有时盈亏比会相对较差（因为已错过了最高/最低点）。
- 反转是突破，需跟随：反转尝试缺乏跟随，则只是回调或反弹。
- 未来展望：理解“至少会有小的第二段上涨/下跌”以及“Measured Move”的测量方法，是进一步学习突破专题的关键。
【专业术语解释】
- 价格行为学 (Price Action)：一种技术分析方法，专注于研究图表上价格本身的运动，而不依赖于滞后指标。交易者通过分析 K 线形态、支撑阻力、趋势等来预测未来价格走势。
- K 线 (Candlestick)：蜡烛图，一种金融图表，用不同颜色（通常是红绿或黑白）的实体和上下影线来表示一段时间内的价格波动（开盘价、收盘价、最高价、最低价）。
- 突破 (Breakout)：价格穿越关键的支撑位、阻力位、趋势线或形态（如震荡区间）的过程。
- 跟随 (Follow Through)：指价格突破某个关键点位后，后续的 K 线或价格走势能够持续沿突破方向运行，从而确认突破的有效性和强度。
- 假突破 (False Breakout)：价格短暂突破某个关键点位后，未能有效跟随，很快又回到突破前的区间内。
- 真突破 (True Breakout)：价格有效突破某个关键点位，并伴随后续的跟随，预示着趋势的延续或反转。
- Sell the Close：一种看跌的价格行为模式。当 K 线以阴线且收盘价接近最低点时，交易者倾向于在收盘时卖出或做空，预期下一个 K 线仍旧下跌。
- 震荡区间 (Trading Range / Consolidation)：价格在一个相对固定且狭窄的区间内波动，没有明显的上涨或下跌趋势。
- 第二段陷阱 (Second Leg Trap)：在震荡区间内，价格进行一次反向运动后（例如下跌），又出现一段看似强劲的同向运动（例如第二段下跌），但实际上是陷阱，旨在引诱交易者入场，随后价格很快反转。
- Measurred Move (测量移动)：一种价格预测方法，通过测量前期一个显著的价格波动区间（例如，一个旗形或震荡区间的高度），将其投影到突破点之后，来预测价格可能达到的目标位。
- EMA20 (20 期指数移动平均线)：一种常用的技术指标，用于平滑价格数据，显示价格趋势。EMA20 是指在日线图上，过去 20 个交易日的收盘价的指数移动平均线。它通常被用作短期支撑或阻力位。
- 缺口 (Gap)：K 线图上，由于开盘价与前一交易日的收盘价之间存在显著跳空，导致两个 K 线之间出现空白区域。缺口通常代表市场情绪的突然变化。
- 急迫感 (Imperative)：指市场在价格突破过程中表现出的交易者极度渴望买入或卖出的情绪，价格单边快速移动，不给反向操作者任何回调或盘整的入场机会。
- 入场点 (Entry Point)：交易者买入或卖出的具体价格水平。
- 盈亏比 (Risk-Reward Ratio)：衡量一个交易中潜在盈利与潜在亏损之间关系的比例。高的盈亏比通常意味着更好的交易机会。
- 限价单 (Limit Order)：一种在特定价格或更优价格执行买入或卖出的指令。
- 市价单 (Market Order)：一种立即以当前最佳可用市场价格执行买入或卖出的指令。
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