订单类型与价格行为交易#

一、 Stop Order：最重要的订单类型#

Al Brooks强调，绝大部分交易者，尤其是新手，应该多用Stop Order。Stop Order因其中文常译为“停损单”，易使人误解其仅用于止损。实际上，它也是期货和外汇交易中重要的开仓入场手段。Al Brooks更倾向称之为“突破单”，即在突破时止损或入场。

1. Stop Order的常见止损功能#

• 开仓后立即设置保护性止损： 这是保护账户、防止大亏损的关键措施。最重要的是保护自己免受不执行计划的风险。
  • 案例分析：奈飞（Netflix）日K线
    • 情景： 交易者小明在上涨趋势中买入做多，心理止损设在低点下方。
    • 问题所在： 小明只设置了心理止损，没有确切订单。价格跌破预期止损点后，因侥幸心理（等待反弹、少亏、打平离场）或加仓，导致亏损扩大。最终在恐慌中止损在最低点，并误解市场被操纵。
    • 教训： 交易计划再好，不执行也是徒劳。 开仓后第一件事是把止损单挂到券商/交易所，而非仅留在脑中。不要过度自信自己的执行力。
  • 两种处理策略：
    1. 果断离场，等待更好的机会： 下降窄通道的第一次反转尝试，成功率80%会失败。应提前止损离场，待出现低点抬高的双底结构和强反转信号（如大阳线）时再入场，胜率更高。
    2. 大资金/机构投资者策略： 在初始上升趋势起点未被真正跌破的前提下，可接受较大止损或左侧/右侧加仓。但这需要账户资金庞大，且具备极高的风险控制和执行能力。普通交易者应坚决止损离场。
  • 大止损的意义：
    • 案例：Al Brooks第57期视频追涨
      • 初始止损设在起涨点下方，亏损潜力大。但实际交易中，一旦发现多头陷阱（如次日K线立刻下跌），会立刻止损并反向开空。实际亏损远小于潜在止损，且后续做多盈利远超止损。
      • 启示： 初始设置大止损不代表必须让止损被触及，它多数时候不会起作用，但它必须存在，以防万一。
    • 极端行情下的必要性：
      • 1987年“黑色星期一”：标普500指数单日下跌20%+。
      • 2010年“闪崩事件”：36分钟市场下跌9%。
      • 1929年“大萧条”：三年市场下跌90%。
      • 启示： 保护性止损旨在应对小概率的黑天鹅事件，避免资金在极端行情下遭受毁灭性打击。

2. Stop Order用于开仓/入场（突破单）#

• 入场逻辑： 交易者需要市场“最小程度的同意”。
  • 做多： 看到好的看涨信号K线（如大阳线收高），不要市价买入。应在信号K线最高点上方一个Tick（最小报价单位）挂Buy Stop订单。只有当下一根K线突破此高点时，订单才被触发成交。
  • 做空： 看到好的看跌信号K线（如大阴线收低），不要市价卖出。应在信号K线最低点下方一个Tick挂Sell Stop订单。只有当下一根K线跌破此低点时，订单才被触发成交。
  • 理解： 如果市场连信号K线的最高/最低点都无法突破，则说明市场意图不明，无需入场。这就像银行在正式交易前先扣0.01美元测试账户一样，确保交易条件具备。
• 实际案例验证：
  • Al Brooks盘中实战： 在强反转K线收盘前几秒，预设好Buy Stop，一旦收盘即下单，实现后续大反转捕捉。
  • 避免无效交易：
    • 31号K线：虽为大阳线，若直接买入会止损。但若挂Buy Stop，因市场未突破其高点，便不会触发开仓，避免一笔亏损。
    • 36号K线：同理，避免了不必要的损失。
  • 突破成功率分析： 在强下降趋势（如窄通道）中，第一次尝试反转的突破单成功率较低（80%失败）。只有当市场结构发生变化（如震荡下行、宽通道、双底）且出现连续阳线收高、突破EMA20等强信号时，突破单成功概率才大增。

二、 Market Order（市价单）的使用场景#

• 绝大多数交易（包括作者自己），订单成交都未使用市价单。
• 适用场景（极少且更适合有经验的交易员）：
  1. 突发性的恐慌/意外K线（Surprise Bar）： 当出现像Bear Surprise Bar（熊市意外K线）这样速度极快、跌幅巨大的K线时，为迅速保护利润，可能会市价离场。即便会损失部分利润，也比市场一路狂跌不知底要好。
  2. 强趋势中的顺势入场： 当市场处于明显的Strong Trend（强趋势）且处于Always In（所有人都看好/看空）模式时，任何理由的入场都是正确的。例如，在强上升趋势中，K线持续运行在EMA20上方，此时用市价单买入通常问题不大。
• 新手避免使用市价单： 许多新手在K线未收盘时，见涨/跌就市价入场，结果K线最终收得很差，导致被套。等待K线收盘再决策，可以避免大部分此类问题。

三、 Stop Order的两种类型：Stop Limit vs. Stop Market#

• 核心结论： 只使用Stop Market Order（停损市价单）。
• Stop Limit Order (停损限价单)：
  • 原理： 当价格达到设定的止损价时，订单转换为限价单。
  • 问题： 如果市场快速突破，直接跳过限价，限价单可能无法成交，导致止损失效，亏损扩大（例如，止损价设0.99，市场直接跳到0.97，0.99限价单将无法成交）。
• Stop Market Order (停损市价单)：
  • 原理： 当价格达到设定的止损价时，订单转换为市价单。
  • 优势： 无论市场波动多快，只要流动性没问题，市价单都会以当时最佳价格立即成交，确保止损被执行。即使偶尔成交价略差（如从1.01跳到1.03或0.97），也能有效保护账户免受巨额亏损。
  • 推荐： 在具备流动性的电子交易平台进行交易时，Stop Market Order是更安全可靠的选择。

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【专业术语解释】#

• 价格行为学 (Price Action)： 一种技术分析方法，通过研究市场价格图表（K线图等）上的原始价格变动来分析市场，以识别模式、趋势和交易机会，不依赖于任何指标。
• K线图 (Candlestick Chart)： 一种金融图表，用于展示资产在特定时间段内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。
• Tick (最小报价单位)： 金融市场中价格变动的最小单位。例如，股票可能以0.01美元为一Tick。
• EMA20 (20周期指数移动平均线)： 一种技术指标，用于平滑价格数据，突出短期趋势。K线在EMA20上方通常被视为看涨信号，下方则为看跌信号。
• Buy Stop Order (买入突破单/买入止损单)： 一种挂单类型。当市场价格上涨到指定价格时，订单被触发并以市价（或限价）买入。常用于突破前期高点或止损平空仓。
• Sell Stop Order (卖出突破单/卖出止损单)： 一种挂单类型。当市场价格下跌到指定价格时，订单被触发并以市价（或限价）卖出。常用于跌破前期低点或止损平多仓。
• Market Order (市价单)： 以当前市场最优可得价格立即执行买入或卖出的订单。其优点是快速成交，缺点是无法保证成交价格。
• Limit Order (限价单)： 以或优于指定价格（限价）执行买入或卖出的订单。优点是可控制成交价格，缺点是可能无法成交。
• Stop Limit Order (停损限价单)： 结合了止损单和限价单的订单。当市场价格达到指定的止损价时，订单变为限价单。
• Stop Market Order (停损市价单)： 结合了止损单和市价单的订单。当市场价格达到指定的止损价时，订单变为市价单。
• Bear Surprise Bar (熊市意外K线)： 一根突然出现的、非常大的阴线，表明市场出现意料之外的强烈卖方力量。
• Always In (总是看多/看空模式)： 指市场表现出极强的单边趋势，以至于在任何时候进行趋势方向的交易（如在强上涨趋势中买入）都可能有利可图。
• Strong Trend (强趋势)： 指市场价格在某个方向持续显著移动，回调较浅或较少，通常伴随K线实体大、多头/空头力量占据主导。
• 下降窄通道 (Narrow Bear Channel)： 一种价格行为模式，指价格在一个狭窄的下行通道内运行，表明强烈的下跌趋势。
• 双底 (Double Bottom)： 一种看涨反转形态，由两个大致相同的低点组成，中间有一个峰值（颈线），形似字母“W”。预示着股价可能上涨。
• 颈线 (Neckline)： 在双底/双顶等技术形态中连接两个高点/低点之间的一个关键价格水平，一旦被突破，通常被认为是形态完成并可能进一步移动的信号。
• Measure Move： 价格行为中的一种预测方法，指在特定的价格形态（如双底/双顶、旗形等）完成突破后，价格通常会移动一个与形态结构高度相似的距离。
• Bracket Order (OCO, One Cancels the Other)： 一种高级订单类型，包含两个相互关联的订单，当其中一个订单被执行时，另一个订单会自动取消。常用于同时设置止盈和止损。
• Walmart Trade (沃尔玛交易法)： Al Brooks提出的一个交易概念，利用价格在突破后再次回到突破点附近进行测试的交易机会，通常结合OCO订单进行操作。