核心概念：订单类型与用法（第二期）#

一、 限价单（Limit Order）#

1. 限价单与突破单的关系：对手盘#

突破单（Stop Order）和限价单（Limit Order）是相互制衡的对手盘。

• 突破单：当市场预期价格将成功突破并朝某一方向持续运行时使用。
  • 例如：看好向下突破，在K线最低点下方挂“Sell Stop Order”做空或止损。
• 限价单：当市场预期价格突破会失败或希望在特定价位入场时使用。
  • 例如：认为价格向下突破会失败，在K线最低点挂“Buy Limit Order”买入。在这种情况下，虽然突破单在突破点下方设置，但限价单的使用者认为价格达到该点后会反弹。

2. 限价单在震荡区间中的应用#

在震荡区间内，80%的突破尝试最终都会失败（Al Brooks的80-20规则）。

• 震荡区间上沿：
  • 不建议使用“Buy Stop”追涨，因为盈亏比差且胜率低。
  • 更倾向于在此处挂“Sell Limit Order”（限价卖单），等待价格触及后卖出，赌向上突破失败，从而实现高抛。
• 震荡区间下沿：
  • 不建议使用“Sell Stop”追空，因为盈亏比差且胜率低。
  • 更倾向于在此处挂“Buy Limit Order”（限价买单），等待价格触及后买入，赌向下突破失败，从而实现低吸。
• 注意事项：
  • 高抛低吸策略对新手风险较高，因为假突破的界定较为复杂，入场信号可能需要更宽的止损范围。
  • 对于普通交易者，建议等待明确的突破信号（如强势突破后回调再入场）或在小时间周期内寻找具体信号（如15分钟K线出现大阳/阴线反转信号）来确定入场和止损位置。

3. 限价单在趋势行情中的应用#

在强趋势中，80%的反转尝试最终都会失败。

• 强劲上涨趋势：
  • 当出现小幅回调K线（如小阴线或十字星）时，不建议在其下方使用“Sell Stop”做空，因为反转概率低。
  • 更倾向于在回调K线下方挂“Buy Limit Order”，认为趋势反转失败，价格将继续上涨，此时入场风险小但胜率高，可等待回调买入。
• 强劲下跌趋势：
  • 当出现小幅反弹K线（如小阳线）时，不建议在其上方使用“Buy Stop”做多，因为反转概率低。
  • 更倾向于在反弹K线上方挂“Sell Limit Order”，认为趋势反转失败，价格将继续下跌，此时入场风险小但胜率高，可等待反弹做空。

4. 限价单的挂单区域#

限价单通常挂在预期有支撑或阻力的区域，这些区域通常是一个范围而非精确的点。

• 支撑区域：挂“Buy Limit Order”（限价买单）入场或平仓。
• 阻力区域：挂“Sell Limit Order”（限价卖单）入场或平仓。
• 常见支撑阻力区域：
  • 震荡区间的上下沿。
  • 均线附近（如等待价格回调至均线处买入）。
  • 50%回调/反弹位。
  • 估值区间（如股票基本面分析得出的合理价格区间）。
  • 整数位。

5. 核心思维：买卖意愿#

交易者需要培养思考习惯：在某一价格，是买入意愿更强（形成支撑）还是卖出意愿更强（形成阻力）。这里的“更多人”主要指机构、大资金和经验丰富的交易者，他们能够影响市场价格。

二、 OCO订单与沃尔玛交易法#

1. OCO订单（One Cancel The Other）#

• 定义：在开仓后同时挂设两个委托订单，通常一个止损（Stop Order），一个止盈（Limit Order）。当其中一个订单被执行时，另一个订单会自动取消。
• 其他名称：如Bracket Order。

2. 沃尔玛交易法（Walmart Trade）#

• 核心理念：开仓后设置好OCO订单（止损和止盈），然后离开电脑，让市场自行发展，避免情绪干扰。
• 目的：解决交易者在持仓过程中因情绪波动而过度干预交易（如提前离场、追涨杀跌）的问题，导致原本有利的交易被搞砸。
• 操作示例：
  • 在日K线的大阳线收盘处入场做多。
  • 在起始上涨点下方设置“Sell Stop”止损单。
  • 在目标位（例如两倍止损距离）设置“Sell Limit”止盈单。
  • 设置完成后，无需盯盘，让系统自动执行止损或止盈。
• 优势：
  • 避免情绪和心态影响。
  • 有助于坚持交易计划，获取完整的波段利润。
  • 适用于日内交易和股票波段交易，可设置较长有效期的订单（如90天）。

三、 其他订单类型#

1. 追踪止盈止损（Trailing Stop）#

• 作用：根据固定金额或百分比，在价格回撤超过设定的阈值时自动平仓，以保护已实现的利润。
• 个人偏好：作者个人不使用追踪订单，更倾向于手动将止盈或止损移动到前一个关键高低点之外，以实现更灵活的风险管理。

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【专业术语解释】#

• Limit Order（限价单）：一种委托订单类型，投资者指定一个价格，只有当市场价格达到或优于此指定价格时，订单才能被执行。买入限价单的指定价格必须低于或等于当前市场价格，卖出限价单的指定价格必须高于或等于当前市场价格。
• Stop Order（止损单/突破单）：一种委托订单类型，投资者设定一个止损价格，当市场价格达到该价格时，该订单会转变为市价单被执行。止损买单通常设在当前市场价之上，止损卖单通常设在当前市场价之下。
• OCO Order（One Cancel The Other，一个取消另一个订单）：一种复合订单类型，通常用于同时设置止损和止盈。当其中一个订单被触发并执行时，另一个未被执行的订单会自动取消。
• Bracket Order（括号订单）：与OCO订单类似，通常指在主订单（开仓订单）执行后，自动挂置两个附加订单：一个止损订单和一个止盈订单，两者之间相互关联，一个成交则另一个取消。
• Trailing Stop（追踪止损/移动止损）：一种动态的止损订单，止损价格会随着盈利方向的价格变动而自动调整。例如，当持有买入头寸且价格上涨时，追踪止损会自动上移，从而保护更多利润。当价格回调达到设定距离时，订单会被触发执行。
• K线：又称蜡烛图，是股票、期货等金融产品技术分析中常用的一种图表形式，通过开盘价、收盘价、最高价和最低价来反映一段时间内的价格走势。
• 盈亏比：指一笔交易潜在盈利与潜在亏损的比例，是衡量交易风险回报的重要指标。
• 胜率：指交易策略中盈利交易次数占总交易次数的比例。
• Al Brooks：一位著名的日内交易员和价格行为交易专家，著有多本关于价格行为的书籍，他的交易理念和方法在全球广受关注。
• 震荡区间：指价格在一段时间内在特定的高点和低点之间来回波动，缺乏明确的上涨或下跌趋势的市场状态。
• 支撑：在价格下跌过程中，买方力量增强从而阻止价格进一步下跌的区域或水平。
• 阻力：在价格上涨过程中，卖方力量增强从而阻止价格进一步上涨的区域或水平。
• 高抛低吸：一种交易策略，指在震荡行情的顶部卖出（高抛），在底部买入（低吸），以赚取价格波动差。
• 假突破：指价格似乎突破了某个关键的支撑或阻力水平，但随后迅速反转，未能真正形成趋势或突破。
• 入场点：指交易者进入市场建立头寸的价格或时机。
• 止损：为了限制交易亏损而预先设定的平仓价格。
• 止盈：为了锁定交易利润而预先设定的平仓价格。
• 波段：指价格在一个趋势周期内从一个低点到高点，或从一个高点到低点的运动区间。波段交易旨在捕捉这些中短期的价格波动。
• 日K线/周K线/小时图：K线图不同时间周期的表示，分别代表一个交易日、一个交易周或一个交易小时内的价格K线。
• 盘面：指股票、期货等交易市场实时价格走势的显示界面。
• 杠杆交易：一种通过借入资金来放大投资本金，从而可能放大投资回报（或亏损）的交易方式。