早盘交易策略学习笔记#

第一部分：早盘交易的重要性与特点#

1. 早盘的黄金时段#

Al Brooks指出，至少90%的交易日中，美东时间9:30至11:30（开盘前两个小时）存在良好的波段交易机会。对于日内交易者，特别是因时差关系在国内的交易者，早盘是获取利润、避免熬夜盯盘、享受个人生活或陪伴家人的最佳时段。

2. 潜在收益估算#

• 假设：每周2天在早盘抓住15点的波段收益，其余3天小赚小亏抵消。
• 操作：以一手ES期货为例，15点波段约合750美元。
• 年收入：每周2次 × 750美元/次 × 52周/年 = 78,000美元。
• 未来发展：随着交易技能和资金积累，可逐步增加仓位，提升收益。

第二部分：开盘价格行为模式#

1. 开盘震荡区间（Opening Range）#

• 现象： 绝大多数情况下，开盘的前几根（5分钟）K线会呈现震荡行情，市场会在选择方向前经历一段时间的盘整。因此，开盘不宜急于交易，待行情明朗后入场可提高胜率。
• 区间大小：
  • 小区间（例如15-20点）： 一旦突破，很可能演变为“测量涨跌幅”（Measure Move），即箱体宽度向突破方向翻倍。
  • 大区间（例如30点或更大）： 突破后走向“测量涨跌幅”的概率相对较小，因为对应的价格波动幅度可能超出日常波幅范围（例如ES期货60点相当于1.5%的波动）。
• 突破模式（Breakout Mode）： 一种特殊的开盘震荡模式，将在后续视频中详细讲解。

2. 开盘反转定理（Opening Reversal）#

• 原理： 开盘时市场多空双方需要时间及多次尝试才能确定真正的方向。因此，市场选择的第一个方向往往是错误的。
• 统计规律：
  • 80%的概率：开盘的第一个强趋势会出现“小反转”（至少5根K线的短暂回调或反弹，未完全逆转趋势）。
  • 50%的概率：开盘的第一个强趋势会出现“大反转”（趋势被部分或完全逆转）。
• Al Brooks的统计数据： 在30个交易日的复盘中，77%的开盘强趋势发生了反转，其中46%为大反转，这与Al Brooks提出的80%和50%的概率非常接近。
• 特殊情况： 极少数情况下（约10%-20%），开盘即形成强劲单边趋势，没有震荡和反转（例如30个交易日中仅1天出现）。

第三部分：实盘应用与策略选择#

1. 交易流程图与决策点#

• 开盘后： 不要急于入场，先观察是“趋势”还是“震荡”。
• 如是趋势：
  • 顺势交易： 做“小反转”后的延续（小反转等同于回调，之后仍延续原趋势）。
  • 反转交易（做大反转）：
    • 若第一波趋势幅度小： 大反转后可能大幅超越开盘价，走得更远。
    • 若第一波趋势幅度大： 即使完全反转，90%的时间内也难以大幅超过开盘价，后续更可能进入大震荡区间。
• 如是震荡：
  • 高抛低吸（Scalp）： 快速赚取小利润。优点是胜率高（70%-80%的开盘有震荡），但可能错失大波段。
  • 等待突破： 在震荡区间突破后追随趋势，赚取大波段。
  • 提前入场： 在某些情况下（如Breakout Mode），可在突破前入场，以获得更好的盈亏比，但胜率会降低。

2. 影响早盘价格行为的其他因素#

• 跳空缺口： 最重要的因素之一，需关注其与开盘价格的相对位置。
• 高开低开四种常见形态： 涵盖80%的情况。
• 突破模式（Breakout Mode）： 需深入学习。
• 90分钟定理： 开盘前18根5分钟K线的重要性。
• 开盘尝试突破昨日高低点失败： 常见且重要的信号。
• 更大级别环境： 参考日K线的趋势（震荡或趋势）以及昨日收盘方式。

【专业术语解释】#

• 价格行为（Price Action）： 一种技术分析方法，通过分析K线图、形态、支撑阻力等价格走势本身来预测市场方向，不依赖于指标。
• Al Brooks： 著名的价格行为交易专家，其理论和方法在日内交易领域有深远影响。
• K线（Candlestick）： 一种金融图表，以蜡烛状图形显示特定时间周期内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。
• 五分钟K线： 表示每五分钟市场价格变化的K线。
• ES期货： Standard & Poor's 500 futures，即标准普尔500指数期货，是全球交易量最大的股指期货之一。
• 波段交易： 介于日内交易和中长线交易之间的一种策略，通常持仓数天到数周，旨在捕捉市场中等规模的趋势。
• 震荡行情（Trading Range）： 市场价格在一个相对有限的区间内来回波动，没有明确的上涨或下跌趋势。
• 测量涨跌幅（Measure Move，简写为MM）： 一种技术分析概念，指当市场突破一个震荡区间（箱体）后，其后续的移动幅度至少等于该震荡区间的宽度。
• 小反转： 趋势中的短暂回调或反弹，通常不会完全逆转原有趋势，而是为趋势的延续提供支撑或阻力。
• 大反转： 趋势被显著甚至完全逆转，市场方向发生根本性改变。
• 三推斜型（Three-Push Wedge）： 一种价格形态，通常在趋势的末端出现，表现为价格在楔形通道中经历了三次推高或推低，常预示趋势反转。
• 抢购高潮/买入高潮（Buying Climax）： 在上涨趋势中，买盘力量达到高潮，通常伴随成交量放大和K线实体巨大，之后常出现价格反转下跌。
• 高抛低吸（Scalp）： 一种短线交易策略，旨在利用价格的微小波动进行快速买卖，赚取小额利润。
• 盈亏比： 衡量一次交易中潜在利润与潜在亏损的比例。
• 跳空缺口（Gap）： 指市场上出现一段没有交易的价格区间，通常发生在收盘价和下个交易日的开盘价之间。
• FOMC： Federal Open Market Committee，美国联邦公开市场委员会，负责制定货币政策，其会议结果和声明对市场影响巨大。
• 鸽派言论： 指央行官员倾向于采取宽松货币政策（如降息、量化宽松），以刺激经济增长，通常利好股市。
• 高开高走/低开高走： 开盘价高于前一交易日收盘价/开盘价低于前一交易日收盘价，且一路上涨的走势。